本文摘要：，再一要在7月21日复牌了。 公司筹集多时，计划斥巨资夺下关联方瀚晖制药只剩49%股权，牵涉到交易价格区间暂定人民币43.37亿元至44.84亿元。此前在医药行业屡屡大手笔布局的低瓴资本，或将又一次沦为大赢家。 逾40亿大手笔并购资产 据7月20日晚间透露，海正药业计划向HPPC（一家于2017年7月在卢森堡正式成立的私人有限责任公司，主要专门从事投资有限公司业务）发售股份、可切换公司债券及支付现金出售其持有人的标的资产。

，再一要在7月21日复牌了。　　公司筹集多时，计划斥巨资夺下关联方瀚晖制药只剩49%股权，牵涉到交易价格区间暂定人民币43.37亿元至44.84亿元。此前在医药行业屡屡大手笔布局的低瓴资本，或将又一次沦为大赢家。

　　逾40亿大手笔并购资产　　据7月20日晚间透露，海正药业计划向HPPC（一家于2017年7月在卢森堡正式成立的私人有限责任公司，主要专门从事投资有限公司业务）发售股份、可切换公司债券及支付现金出售其持有人的标的资产。　　该标的资产即瀚晖制药49%股权，其100%股权预估值可行性确认为88.5亿元至91.5亿元之间，经交易双方协商一致，标的资产（即标的公司49%股权）的预估交易价格区间暂定人民币43.37亿元至44.84亿元。

其中，海正药业计划现金方式缴纳交易价格的15亿元，剩下部分的65%以发售股份的方式缴纳，另外的35%以发售可转债的方式缴纳。　　此次出售资产所发售股份的发售价格确认为13.15元/股，同时出售资产发售的可切换公司债券的初始转股价格参考出售资产所发售股份的标准定价，即13.15元/股。

　　来源：公告　　这之后，海正药业还拟向椒江国资公司（椒江国资公司持有人海正药业有限公司股东海正集团79.864%股权，为海正药业实际掌控人。椒江国资公司为台州市椒江区人民政府批准后成立的国有独资公司）、员工持股计划发售股份及可切换公司债券筹措设施资金不多达15亿元，不多达交易中以发售股份及可切换公司债券方式出售资产的交易价格的100%。　　据叙述，发售股份筹措设施资金金额将不多达7亿元，发售可切换公司债券筹措设施资金金额不多达8亿元，其中椒江国资公司股份股份不多达7亿元，员工持股计划股份可切换公司债券不多达8亿元。设施募资的发行价和可转债并转股价皆原作为11.68元。

　　来源：公告　　来源：公告　　值得注意的是，此次交易已完成后，此前作为瀚晖制药股东的HPPC（低瓴旗下基金有限公司）则通过重组交易间接大股东海正药业，股权比例超强5%。交易已完成后，HPPC持有人海正药业的股份与可转债皆瞄准12个月。

　　那么，海正药业花大力气意欲并购的资产成色如何呢？从预案中可以看见，瀚晖制药正式成立于2012年9月6日，注册资本2.5亿美元，由HPPC股权49%，由海正药业持有人51%，也就是说已完成交易之后，瀚晖制药将沦为海正药业100%全资子公司。　　瀚晖制药主营业务还包括药品的研发、生产和销售，以及获取学术推展服务。瀚晖制药销售的药品品种覆盖面积肿瘤、抗感染、心血管、糖尿病、激素、免疫抑制等领域，还包括多达一、艾达生、海正美特、俊特、艾诺宁、依比路、玫满、富利他之、伊达力、甲强龙、雷帕鸣和美卓乐等。

除药品销售外，瀚晖制药相结合自身强劲的销售渠道和专业的学术推展能力，为著名医药企业获取药品推展服务。　　2019年，瀚晖制药的营业收入和净利润数据分别为42.99亿元和5.41亿元，2020年一季度则分别为11.37亿元和2.55亿元。似乎，此交易会引发主营业务的变化，但不会给海正药业贡献财务数据。　　来源：公告　　正式成立8亿元第一期员工持股计划　　当然，上述交易仍具备不确定性。

比如重组方案的实行以上市公司股东大会批准后重组方案为前提，并且必须获得有权国有资产监督管理部门的月国家发改委，以及标的资产评估结果须经有权国有资产监督管理部门备案，另外还须要中国证监会的核准。　　必须认为的是，7月20日晚海正药业还实时透露了第一期员工持股计划。据报，出资参予该期员工持股计划的公司核心骨干员工总计不多达200人，其中还包括公司董事（不不含外部董事）、高级管理人员11人，分别为蒋国平、陈晓华、李琰、徐晓艳、杨志清、杜加秋、金红顺、路兴海、李思祺、张祯颖、沈锡飞；其他员工不多达189人。

员工持股计划每1计划份额的股份价格为人民币1元，员工持股计划份额合计不多达8亿份，筹集资金总额不多达8亿元。其中，参与员工持股计划的董事和高级管理人员股份总份额不多达1.63亿份，占到员工持股计划总份额的比例不多达20.375%；其他员工股份总份额不多达6.37亿份，占到员工持股计划总份额的比例不多达79.625%。　　来源：公告　　当然，这也是一个持久的计划，所获得标的股票或可切换公司债券的瞄准期为36个月，瞄准期期满后转入关卡期。

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